【财经分析】新加坡金管局详解财富流入带来的收益与风险

来源：新华财经 2023-07-06 13:05:20

新华财经新加坡7月6日电（记者刘春涛）财富流入新加坡的相关话题引起了很多媒体和公众的关注。新加坡金管局致力于利用好财富流入的同时应对其风险。新加坡金融管理局局长孟文能（Ravi Menon）5日对外界阐述了财富流入给新加坡带来的风险与收益以及应对之策。

财富流入的背景

(资料图)

首先，新加坡作为一个值得信赖、充满活力、监管良好的国际金融中心，吸引了大量财富流入这里进行管理。

2017年至2021年期间，管理资产规模（Assets under management ）年均增长15%。全球和区域机构投资者以及个人投资者为这一增长做出了贡献。家族办公室是个人投资的一种特殊类别。截至2022年底，获得金管局税收优惠的单一家族办公室（Single Family Offices)）数量从2021年的700家增至1100家。

其次，与普遍看法相反，流入新加坡的大部分财富来自机构投资者，而不是家族办公室或高净值个人。

非零售个人客户（包括家族办公室、外部资产管理公司的客户、私人信托和高净值个人）仅占2017年至2021年新加坡管理总资产增量的20%。截至2021年，申请并获得金管局税收优惠的单一家族办公室管理着约 900 亿新元的资产，不到新加坡管理的5.4万亿新元总资产的2%。

第三，财富流入新加坡对汇率、通胀、房价或汽车价格影响不大。

虽然这些财富在新加坡进行管理，但大部分投资在新加坡境外。这意味着财富流入通常仍以外币形式存在，对新加坡元汇率影响很小或没有影响。新加坡只是这些资金流动的中介。

至于通货膨胀，它与流入新加坡的财富关系不大。2021年底以来通胀上升的主要原因是全球能源和食品价格大幅上涨以及国内工资增长强劲。

至于私人住宅物业，近三年来所有外国人购买的房产占交易量的比例较低，平均约为4%。近三年来，单一家族办公室没有进行任何采购，其外籍员工在这4%内所占的比例微乎其微。同样，单一家族办公室及其外籍员工在新加坡的汽车购买量中只占很小的比例。

金管局重视防范财富流入的洗钱风险

无论是高净值个人或是单一家族办公室，金管局都希望为其提供服务的金融机构实施严格的反洗钱控制措施。

金融机构应进行额外的尽职调查，例如证实客户的财富来源。如果在尽职调查中发现疑虑或怀疑，金融机构必须采取适当的风险缓解措施。其中包括不接纳客户或终止关系。如果怀疑有犯罪活动，他们必须提交可疑交易报告。

金管局一直在进行多次现场检查，以确保金融机构在财富管理领域的控制继续跟上洗钱/恐怖主义融资风险的步伐。

今年3月，金管局发出通知，要求金融机构在与包括家族办公室在内的用于财富管理目的的法人及相关安排打交道时，要警惕额外的洗钱/恐怖主义融资风险。

新加坡的家族办公室已经充分防范洗钱风险。

管理第三方基金并获得金管局许可的联合家族办公室（Multi Family Offices）已经受到新加坡对所有受监管金融机构适用的相同反洗钱控制措施的约束。

同样，新加坡的大多数单一家族办公室（获得金管局税收优惠）都需要在新加坡的银行开设账户，因此受到当地银行的反洗钱措施的约束。

其余的单一家族办公室可能聘请了新加坡其他金融机构或专业服务实体（例如律师或企业服务提供商）的服务，这些实体也同样被要求对其客户采取适当的反洗钱措施。

金管局将采取额外措施，加强对单一家族办公室领域洗钱风险的监管。具体来说，将要求所有单一家族办公室在开始运营以及每年度都需要通知金管局；与金管局监管的金融机构保持业务关系，该金融机构将对这些单一家族办公室进行反洗钱检查。

财富管理带来的收益

尽管金管局管理财富流入带来的风险，但重要的是，这些财富的管理有利于新加坡并服务于更大的目标。

例如，新加坡的私人银行业雇佣了超过15000名专业人员，其中约85%是当地人。当他们的客户投资于基金管理公司管理的基金时，他们还为其他公司创造业务。

同样，家族办公室也创造了对法律、托管、基金管理和税务公司等外部服务提供商的需求。

金管局一直为单一家族办公室提供税收优惠，以帮助创造就业机会、创造对国内服务提供商的需求，并向新加坡企业输送资本。

金管局的激励计划对符合资格的单一家族办公室从在新加坡管理的投资中获得的收入实行免税。

作为回报，单一家族办公室承诺在这里管理资产、雇用员工并产生业务支出。具体来说，申请税收优惠的单一家族办公室必须：雇用至少2至3名投资专业人士；产生 20万新元至100 万新元的业务支出，具体取决于单一家族办公室的资金规模；将至少1000万新元或资产管理规模的 10%（以较低者为准）投资于新加坡股票、债券、基金或新加坡运营公司。

编辑：马萌伟

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